Intel öncülüğündeki çip satışı tek günde 400 milyar doları sildi; yarı iletken düşüşü 3,7 trilyon dolara ulaştı

Çip hisseleri düşerken genel piyasa yükseliyor

ABD hisse senetleri pazartesi günü büyük ölçüde geçen haftaki teknoloji çalkantısını geride bıraktı, ancak yarı iletken şirketleri bu toparlanmanın dışında kaldı. Yahoo Finance'e göre S&P 500 hisselerinin yaklaşık yedide altısı yükselişle kapandı; buna karşılık neredeyse tüm çip hisseleri düştü ve yayın organının hesaplamasına göre grup tek seansta 400 milyar dolardan fazla piyasa değeri kaybetti.

Bu seans, ekim başında başlayan çöküşü uzatıyor. Yahoo Finance, çip ve bellek hisselerinin 6 Ekim'den bu yana toplamda yaklaşık 3,7 trilyon dolar piyasa değeri kaybettiğini tahmin ediyor.

Intel'in düşüşü derinleşiyor

En ağır darbeyi yine Intel aldı. Hisseleri pazartesi günü yaklaşık %9 geriledi; bu, 30 Ekim'deki hayal kırıklığı yaratan tahminin şirketi 1974'ten beri en kötü güne sürüklediği ve hisseden neredeyse %29 sildiği günün ardından geldi. Intel'in değeri artık eylül sonundakinin yarısından daha az; Nvidia dolar bazında en çok değer kaybeden şirket olsa da Yahoo Finance bunu sektör devleri arasındaki en sert düşüş olarak nitelendiriyor.

Bellek şirketleri ve Marvell düşüyor

Satış baskısı Intel'in çok ötesine yayıldı. Bu yılın çip rallisini taşıyan bellek ve depolama şirketleri Micron, Sandisk, Seagate ve Western Digital'in her biri yaklaşık %6 ile %8 arasında geriledi. Marvell, 115 milyar dolar değerinde Lumentum'u satın alma anlaşmasını açıkladığı bir günde daha da sert düştü. Nvidia akranlarına göre daha dirençli kaldı ancak 6 Ekim'den bu yana hâlâ yaklaşık %16 aşağıda.

Yapay zekâyla bağlantılı her şey düşmedi. Yahoo Finance, SpaceX hisselerinin kazandığını, ancak ekim başındaki seviyelerinin oldukça altında kalmaya devam ettiğini, yazılım sonuçlarının ise karışık olduğunu belirtiyor. Fortinet ve CrowdStrike gibi siber güvenlik firmaları çip üreticileriyle birlikte geriledi.

Dip görüldü mü, yatırımcılar ikiye bölünmüş durumda

Yahoo Finance'in alıntıladığı yorumcular bundan sonra ne olacağı konusunda ayrışıyor. Bullseye Brief'in kurucusu ve American Ingenuity Fund portföy yöneticisi Adam Johnson, satış dalgasının kötü haberleri çoktan fiyatladığını savunuyor. "Yanlış gidebilecek her şeyi iskonto ettiler. Bunu yaptığınızda genellikle dibi görürsünüz," dedi.

Eski Cisco CEO'su ve bugün JC2 Ventures'ı yöneten John Chambers ise kazananlarla kaybedenler arasındaki uçurumun açılmaya devam etmesini bekliyor. "Büyük tren kazaları olacak," dedi ve yükselen gelin "tüm tekneleri kaldırmadığını" ekleyerek Nvidia'ya karşı bahse girmeyeceğini söyledi.

Stock Trader's Almanac'ın editörü ve "Octoberphobia" terimini icat eden Jeff Hirsch, Yahoo Finance'e 30 Ekim'de satış dalgasında alım yaptığını söyledi. Geçmiş onu destekliyor: Yahoo Finance'in hesaplamalarına göre çipler, 1994'ten bu yana geçen sekiz ABD ara seçim döngüsünün tamamında, ekimin son kapanışından ertesi hazirana kadar ölçüldüğünde yükseldi. Sınırlayıcı nokta, 2002 ve 2018'de önce yaklaşık %11 daha düşüp ardından yön değiştirmeleriydi.

Sırada AMD raporu var

Sektörün sıradaki testi salı günü kapanış zilinden sonra, AMD'nin üçüncü çeyrek sonuçlarını ABD ara seçim oylamasıyla aynı gün açıklamasıyla gelecek. Rapor, yapay zekâ donanımı ticaretine duyulan güvenin zorlandığı bir anda yatırımcılara sektör genelindeki talep hakkında taze bir okuma sunacak.

Neden önemli

Yarı iletkenlerde yoğunlaşmış 3,7 trilyon dolarlık değer kaybı rutin bir düzeltme değil; yapay zekâ ve bulut altyapısının üzerine inşa edildiği teknoloji yığınının katmanının yeniden fiyatlanmasıdır. Çiplerin genel piyasanın çoğu yükselirken düşmesi, genel risk iştahsızlığından ziyade yapay zekâ donanımı ticaretinden uzaklaşan bir rotasyonu işaret ediyor; düşüşte bellek ve depolama şirketlerinin öncülük etmesi ise veri merkezi yatırım harcamalarının sürdürülebilirliğine dair kuşkulara işaret ediyor. Intel'in yaklaşık bir ayda yarıya inmesi rekabetçi konumunu sorgulatıyor; Nvidia'nın akranlarına karşı sergilediği ayrışma ise yatırımcıların tüm tedarik zincirini nasıl değerlendireceğini şekillendirecek. AMD raporunun seçim gününe denk gelmesiyle sektör, zaten kırılgan olan duyarlılık ortasında bir sonraki büyük katalizörüyle karşı karşıya; sonuç, bulut yatırım planlarına, tedarikçi hatlarına ve bu bileşenlere bağımlı daha geniş yapay zekâ ekosistemine dalga dalga yansıyacak.