Jio, Hindistan'ın en büyüğü olacak bir halka arzda 3,2 milyar dolara kadar çekmeyi hedefliyor

Hindistanlı milyarder Mukesh Ambani'nin Reliance Industries'ın dijital kolu olan Jio Platforms, Hindistan'ın bugüne kadarki en büyük halka arzı olacak bir ilk halka arzda (IPO) 3,2 milyar dolara kadar fon çekmeyi hedefliyor; haber TechCrunch'a dayanıyor.

Teklifin koşulları

TechCrunch, Reliance Industries'ın borsa bildirimine dayanarak, Jio'nun 270 milyona kadar yeni hisse için hisse başına 1.065 ile 1.119 rupi (yaklaşık 11,19 ile 11,76 dolar) aralığında bir fiyat bandı belirlediğini bildiriyor. Bandın üst sınırından fiyatlanırsa, listeleme, işlem tamamlandığında elde bulunması beklenen hisselere göre şirketi kabaca 10,3 trilyon rupi, yani yaklaşık 108,3 milyar dolar değerleyecek.

Abonelik penceresi 21 Ekim'de açılıyor ve 23 Ekim'de kapanıyor; çapa yatırımcılar için ihale 19 Ekim'de yapılacak.

Jio, uygun Reliance Industries hissedarları için 25 milyar rupiye kadar (yaklaşık 263 milyon dolar) değerinde hisse ayırdı; ayrıca hisse başına 54 rupi indirim alacak çalışanlar için 5 milyar rupi (yaklaşık 53 milyon dolar) daha ayrıldı.

Halka arz izahnamesine göre, gelirin 275 milyar rupiye kadar bölümü (yaklaşık 2,9 milyar dolar) Jio'nun telekom yan kuruluşu Reliance Jio Infocomm'un borçlarının ödenmesinde kullanılacak, kalan kısım ise genel kurumsal amaçlara ayrılacak.

Hyundai'nin rekorunu geçmeye hazırlanıyor

TechCrunch'un belirttiğine göre teklif, Jio hisseleri bandın alt sınırından fiyatlansa bile, şu ana kadar Hindistan'ın en büyük halka arzı olan Hyundai Motor India'nın 2024'teki 278,7 milyar rupilik listelemesini geride bırakacak.

Bütçe veri hamlesinden dijital konglomerata

2016'daki lansmanından bu yana Jio, 31 Mart itibarıyla 524 milyondan fazla abonesiyle Hindistan'ın en büyük telekom operatörü haline geldi ve Bharti Airtel, Vodafone Idea ile devlet üretimi BSNL'in önünde yer alıyor. Şirket başlangıçta ücretsiz veri ve ucuz tarifelerle müşteri çekti; ancak TechCrunch'a göre fiyatları şu anda rakipleriyle büyük ölçüde uyumlu. Zamanla mobil telefonculuğun ötesine geçerek geniş bant, bulut hizmetleri ve diğer dijital işlere yöneldi.

Mali performansı ılımlı bir tempoda büyüyor. Halka arz izahnamesine göre Haziran'da sona eren çeyrekte gelir bir yıl öncesine kıyasla yaklaşık yüzde 12 artarak 391,7 milyar rupiye (yaklaşık 4,1 milyar dolar) ulaştı; net kâr ise yüzde 9 yükselerek 77,6 milyar rupi (yaklaşık 816 milyon dolar) oldu.

Starlink alt plotu

Listeleme gürültülü bir ortamda geliyor. Elon Musk, Ambani'yi SpaceX'in Starlink'ini Hindistan dışında tutmaya çalışmakla suçlayarak kamuya yönelik eleştirilerini sertleştirdi. Bu suçlama, Jio ve rakibi Airtel'in Musk'ın SpaceX'iyle, mevzuat onayına tabi olarak Starlink'in uydu internet servisini Hindistan'da dağıtmak üzere anlaşmalar imzalamasından bir yıldan fazla sonra geldi. Hint yetkililer Musk'ın iddialarını reddetti; TechCrunch bildiriyor.

Neden önemli

Bu, halka açık piyasaların Hindistan'ın telekom-dijital konglomeratlarını özel yatırımcıların bir zamanlar kabul ettiği değerlemelerle destekleyip desteklemeyeceğinin dönüm noktası niteliğinde bir sınavı. 2020'de Jio, 5,7 milyar dolar yatıran Meta ve 4,5 milyar dolar taahhüt eden Google dahil küresel destekçilerden 20 milyar dolardan fazla fon çekti — o dönemde değerlemesi 4,91 trilyon rupiye kadar, yani o zamanki kurla yaklaşık 65 milyar dolardı.

Halka arz fiyat bandı, 2020 işaretlerine kıyasla önemli bir sıçramayla yaklaşık 108 milyar dolarlık bir değerlemeye işaret ediyor. Güçlü bir karşılanma, Reliance'ın kitlesel pazar telekom işinin üzerine bulut, geniş bant ve diğer dijital hizmetleri yığma stratejisini doğrulayacak ve diğer büyük Hint yan kuruluşlarının Jio'yu halka açık piyasaları takip etmesinin kapısını aralayabilir. Zayıf bir karşılanma ise 2024'te rekorlar kıran Hindistan'ın halka arz patlamasının ne kadar daha ileri gidebileceğine dair sorular doğuracak. Gelirin büyük bölümünün Reliance Jio Infocomm'daki borç ödemelerine yönlendirilme planı da önceliğin büyüme değil, borç azaltma olduğunun sinyalini veriyor.