Sızan S-1 belgesi, AWS, Google ve Microsoft rakibe dönüşürken Anthropic'in bulut kapasitesi sıkıntısında olduğunu ortaya koyuyor

The Wall Street Journal'a sızan ve TechCrunch tarafından aktarılan bir S-1 başvurusuna göre Anthropic, AWS, Google ve Microsoft'tan yeterli bulut bilişim kapasitesi sağlamakta zorlanıyor; bu üç tedarikçi de giderek artan biçimde Claude'un yapımcısını müşteri değil rakip olarak görüyor.

Sızan belgeler, Reuters ve Financial Times'ın eylül sonu ilk kez ortaya koyduğu rakamlara ayrıntı ekliyor ve şirketin bildirildiğine göre kasım ayında halka arzı hedeflediği bir dönemde gündeme geliyor.

Taahhüdün ölçeği

TechCrunch'ın haberine göre Anthropic, başvuruda cloud sözleşmelerine 750 milyar dolardan fazla harcayabileceğini tahmin ediyor; bu toplam, halen müzakere edilen anlaşmaları da kapsıyor. Ancak bu ölçekteki taahhütler bile şirket modellerine olan talebi karşılamak için gereken compute gücünü garanti etmiş değil.

Hyperscaler'ları dolanmak

Açığı kapatmak için Anthropic kendi veri merkezlerini kiralamaya ve üçüncü taraf veri merkezi işletmecileriyle anlaşmaya başladı. Başvuru, bu stratejinin bir dezavantajını da itiraf ediyor: şirket, bu işletmecilerin —çoğu sektörde henüz yeni— tamamlamaları amaçlanan köklü bulut devleri kadar güvenilir olmayabileceğinden endişe ediyor.

Zararlar, gelir ve müşteri yoğunlaşması

Başvuru, tüm bu harcamanın mali arka planını sayısallaştırıyor. WSJ'nin aktardığına göre Anthropic, yılın ilk yarısında 16,3 milyar dolar gelire karşılık 80,7 milyar dolar net zarar açıkladı ve bu satışların yaklaşık beşte biri yalnızca iki müşteriden geldi.

Daha güncel rakamlar ise sert bir büyümeye işaret ediyor. TechCrunch'ın haberine göre Anthropic, geçen hafta potansiyel yatırımcılara sadece üçüncü çeyrek gelirinin 16,8 milyar dolara ulaştığını, önceki çeyreğe göre yüzde 45 artış gösterdiğini bildirdi.

Sigorta kapsamının ötesinde sorumluluk

Belge, daha önce bildirilen felaket risklerine ilişkin açıklamaları da derinleştiriyor. Anthropic'in, zararlı yapay zeka davranışının neden olduğu zararlardan, mevcut sigorta kapsamını aşan düzeyde sorumlu tutulabileceği uyarısında bulunuyor.

Anthropic, TechCrunch'ın yorum talebine hemen yanıt vermedi.

Neden önemli

Başvuru, yapay zeka tedarik zincirindeki bir dönüm noktasını belgeliyor: büyük bulut sağlayıcıları artık tarafsız ev sahipleri değil. AWS, Google ve Microsoft en büyük compute alıcılarından birini rakip olarak görüyorsa, yapay zeka ürünlerinin üzerine inşa edildiği altyapıya erişim başlı başına bir rekabet faktörü haline geliyor. Anthropic gibi compute sınırına sıkışmış bir işletme için, rekabet ettiği firmalara bağımlı olmak bir tedarik sorunu değil, büyüme üzerinde yapısal bir kısıt.

Sızıntı ayrıca bildirilen kasım ayındaki halka arzı değerlendirenler için tabloyu netleştiriyor. Potansiyel bir yatırımcı, hızla artan geliri 80,7 milyar dolarlık yarı yıl zararıyla, satışların beşte biri için iki müşteriye ağır bağımlılıkla ve kapasitenin hyperscaler'lardan şirketin karşılayabileceği hiçbir fiyata erişilemeye olmayabileceği ihtimaliyle dengelemek zorunda. Anthropic'in yanıtı —kendi tesislerini kiralamak ve daha yeni işletmecilere yönelmek— en büyük yapay zeka laboratuvarlarının giderek altyapılarına sahip olacağına, hyperscaler'ların aslında üstlenmesi düşünülen sermaye maliyetlerini ve güvenilirlik risklerini kendi üzerlerine alacaklarına işaret ediyor.