Amazon CEO'su Jassy: AWS on yıl içinde 1 trilyon dolar gelire ulaşabilir

Amazon CEO'su Andy Jassy, TechCrunch'a göre, şirket perşembe günü düzenlenen çeyreklik kazanç açıklama görüşmesinde AWS'nin önümüzdeki beş ile on yıl içinde trilyon dolarlık bir gelir işletmesine dönüşebileceğini savundu. Bunun şartı ise bu kilometre taşına ulaşmak için Amazon'un, yatırımın karşılığını almadan önce AI altyapısına ve veri merkezlerine tarihi ölçekte sermaye pompalamaya devam etmesi gerektiği.

AWS için trilyon dolarlık hedef

Jassy görüşmede, AWS'nin şu anda yıllıklandırılmış 184 milyar dolarlık gelir koşu hızında faaliyet gösterdiğini, gelirin bir yıl önceki aynı çeyreğe kıyasla yüzde 39 artığını söyledi — TechCrunch bunu üst üste altıncı istikrarlı büyüme çeyreği olarak nitelendirdi. İleriye dönük olarak CEO, 2027 ve 2028'de büyümenin yüzde 40'ın üzerinde olacağını öngördü.

Jassy bu hedefi tarihsel bir çerçeveye oturttu ve yatırımcılara "yıllık geliri trilyon dolar olan bir işletme hiç olmadı" dedi. Ayrıca kurumsal AI kullanımının hâlâ en erken aşamalarında olduğunu ve şirketin şu ana kadarki stratejisinin işe yaradığını — dolayısıyla talep olgunlaştıkça AWS'nin bu talebi yakalamak için konumlandığını savundu.

Tahminin arkasındaki harcama

Bu ölçekte büyüme ucuz değil. TechCrunch'a göre Jassy, Amazon'un 2026'da yaklaşık 220 milyar dolar nakit sermaye harcaması beklediğini, bunun büyük kısmının AWS'ye gideceğini ve 2027'de anlamlı ölçüde daha fazla harcama planlandığını söyledi. Analistlere, şirketin bu yatırımın çekici getirilerine dair net bir görüş alanına sahip olduğunu iletti.

Bu harcama bu yıl yatırımcılar için süregelen bir endişe kaynağı oldu ve perşembe günkü görüşmede analistler Jassy'den tekrar tekrar harcamaları, büyümenin gerçekten gerçekleşeceğine dair kanıtları ve Amazon'un beklediği kâr marjlarını açıklamasını istedi. Özünde verdiği yanıt, AI patlamasının şu anda yatırımı öne yüklemeyi haklı çıkaran "ömürde bir kez gelen bir fırsat" olduğu ve Amazon'un pazar lideri kalmak için harcamaya devam edeceğiydi. TechCrunch'ın aktardığına göre şirket bu planı finanse edebileceğini ve planın Amazon'un ölçeğini ve gelirini kalıcı olarak değiştireceğini ekledi.

Wall Street tam olarak ikna olmuş değil

Büyüme rakamları tartışmayı sonuçlandırmadı. TechCrunch'a göre Amazon hisseleri görüşmenin ardından borsa sonrası işlemlerde yaklaşık yüzde 6 geriledi — bu da yatırımcıların ağır AI harcamalarının orantılı kâra dönüşeceğine dair daha somut kanıt istediğinin bir işareti.

Yalnızca Amazon'un hikayesi değil

Bu gerilim Amazon'a özgü değil. TechCrunch'ın da belirttiği gibi AI patlaması bulut endüstrisi için iki ucu keskin bir gelişme oldu: patlamayı besleyen hizmetler bulut altyapısı üzerinde çalışıyor ve bu da gelirleri yükseltirken, altyapıyı kurmak maliyetleri yükseltiyor. Örneğin Microsoft, kendi genişlemesine benzer ölçüde büyük meblağlar taahhüt ettikten sonra, büyük ölçüde bulut işiyle sürüklenen bir yeni rekor gelir büyüklüğü daha açıkladı.

Neden önemli

Jassy'nin öngörüsü bir CEO'nun laf olsun diye söylediği bir cümleden öte. AWS trilyon dolarlık bir gelir işletmesi haline gelirse, var olan şirketlerin ezici çoğunluğundan daha büyük olur ve kapasite kararları yıllar boyunca kurumsal bilişim ve AI hizmetlerinin arzını — ve fiyatlarını — fiilen şekillendirir. Yalnızca 2026 için öngörülen yaklaşık 220 milyar dolarlık sermaye harcaması rakamı, AI patlamasının ne kadarının artık fiziksel altyapıya — çiplere, veri merkezlerine ve enerjiye — dayandığını gözler önüne seriyor. Geniş endüstri açısından perşembe günkü görüşme, bu yatırım döngüsünün merkezindeki soruyu netleştirdi: AI iş yükü talebi, hiçbir şirketin şimdiye kadar denemediği bir ölçekte harcamayı haklı çıkaracak kadar hızlı büyüyecek mi? Borsa sonrası hisse düşüşü, piyasanın henüz kararını vermediğini gösteriyor.